今天全球偏光片龍頭日東電工正式宣布將在月底關閉蘇州工廠，上千員工被裁員。
根據(jù)資料顯示日東電工蘇州有限公司成立于2001年7月5日，是日東電工株式會社在蘇州工業(yè)園區(qū)注冊成立的獨資企業(yè)，是一個制造柔性電路板（FPC）、偏振光片的生產基地。公司投資總額達130億日元，高峰時員工人數(shù)達5500名左右，占地面積：70000㎡，主要產品是FPC和液晶顯示用偏振濾光膜（NOS）。其中，F(xiàn)PC的生產原理是將用于線路板的銅箔，采用高新科技，與柔軟的聚酰亞胺基板（PI）兩面復合，制造出柔性電路板所需的原材料。
日東電工蘇州有限公司的母公司——日本日東電工株式會社成立于1918年10月，是全球500強企業(yè)之一，總部位于日本大阪。日東電工的主營業(yè)務收入來源于五大部分：光電產品、工業(yè)膠帶、醫(yī)療產品等。資料顯示，日東電工2016年實現(xiàn)營業(yè)收入7930.54億日元，實現(xiàn)凈利潤816.83億日元，整體毛利率達30.86%。
目前，全球偏光片生產企業(yè)主要集中在日本、韓國、中國臺灣和中國大陸，其中日本日東電工、住友化學和韓國LG化學主導偏光片市場。目前日東電工是全球第一大偏光片制造商，其生產的液晶電視用多層光學補償膜更是占國際市場份額的40％以上。在國內是京東方、華星光電等面板商主要的偏光片供應商。有數(shù)據(jù)顯示，日東電工的偏光片所在的光電產品每年占總營收的比例達60%以上。目前日東電工擁有17條產線（其中日本有14條產線，中國的產線就包括有蘇州廠），年產能可達1.63億平方米。
上圖是世界主要偏光片生產企業(yè)的2016年初的產能，可以看出，全世界的偏光片生產，就是集中在日東電工、住友化學、LG化學等巨頭手中。前八強的產能都在3000萬平米以上。而八強之外的第九和第十名，就是我國的三利譜和盛波光電，產能加起來才1600萬平米。
2017年，日東電工還被高工新材料研究所（GGII）評為2017年中國市場偏光片企業(yè)當中最具競爭力的企業(yè)（排名第一）。
根據(jù)高工產研新材料研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，2016年中國偏光片市場總消耗面積1.01億平米，同比增長17.92%，市場規(guī)模約為159億元，同比增長11%。預計2017年國內偏光片市場規(guī)模將達突破200億元。
圖表1 2013-2017年中國偏光片市場規(guī)模及預測（億元，%）
而根據(jù)IHS預測數(shù)據(jù)，到2020年偏光片需求將從2016年的4.42億平方米增加到2020年的5.45億平方米，復合增長率為5.34%。根據(jù)我們測算的數(shù)據(jù)，目前國內規(guī)劃在建、即將投產和已經投產LCD面板產線合計偏光片需求量為2.29億平方米，國內公司產能加上國外公司在國內的產能，供給仍遠遠不能滿足需求，還需要大量進口。
至于FPC，由于其擁有輕薄、柔性可彎曲的特點，蘋果從iPhone 4開始大量使用FPC替代硬板，包括天線、攝像頭、顯示模組、觸控模組等，每部 iPhone大約使用14-16片F(xiàn)PC，單機ASP接近30美金，加上iPad、iWatch，Mac，蘋果每年 FPC 采購量約占全球市場一半份額，日臺大廠均為主力供應商。 在蘋果的引領下，三星、國產手機也開始加大FPC的用量。FPC市場呈現(xiàn)出快速增長態(tài)勢。
根據(jù)研究機構的數(shù)據(jù)顯示，在2010-2014年日東電工的PFC業(yè)務營收是不斷提升的，到2014年已經成為了全球第四大FCP生產廠商。
（圖表二，2010-2014年全球主要FPC廠商收入排名；注：以上的數(shù)據(jù)應該是包含了硬板的營收）
根據(jù)資料顯示，2010年全球PCB產值為562.4億美元，F(xiàn)PC以87.86億美元的產值占比15.62%； 2015年全球PCB產值為576.28億美元，F(xiàn)PC以118.42億美元的產值占比20.55%；5年間，F(xiàn)PC占比提升了近5個百分點。 預計到2017年，全球PCB產值將達到657億美元，F(xiàn)PC將以157億美元的產值，占比提升至23.9%。
從以上的各種資料和數(shù)據(jù)來看，目前日東電工在整體經營上并沒有出現(xiàn)問題，盈利水平也還不錯，行業(yè)地位有相當穩(wěn)固，而且整個偏光片和FPC市場需求也是在增長當中的。那么日東電工為何要關閉蘇州廠呢？
國產廠商發(fā)展迅速，日東電工開始逐步退出末端生產環(huán)節(jié)？
雖然，日東電工目前仍是偏光片市場的老大，但是由于日本本土液晶面板廠家的全球市場份額不斷下降，導致了日東電工已經開始轉型不再擴張產能，日本另一家住友化學也放慢了擴張步伐。
與此同時，隨著中國面板廠商的快速崛起，對偏光片國產化需求也是越來越大，國產偏光片廠商也是發(fā)展迅速。其中國內的龍頭三利譜和盛波光電（在深紡織旗下）表現(xiàn)尤為突出。
三利譜2016年初的產能才700萬平米，2016年11月，三利譜在合肥為京東方配套的一期工程完工，產能高達1600萬平米，加上深圳原有的700萬平米產能，總產能已經超過2300萬平米，一年內增長了接近四倍，接近了世界前八強3000萬平米的門檻。
不過三利譜在合肥還有四條線在建（包括與更高的10.5世代液晶面板配套的偏光片），預計2020年產能達到8600萬平米，比2016年增長10倍以上，在產能方面，將會形成日東電工，住友化學，LG化學，三星，三利譜世界五強的局面。
除了三利譜和盛波光電兩家偏光片生產企業(yè)外，國產玻璃基板龍頭東旭光電公司也跨界和住友化學合資（東旭光電占股51%），在江蘇無錫投資了2000萬平米的偏光片產線，預計2019年投產，將成為我國第三家TFT偏光片生產企業(yè)。
到2020年，我國偏光片產能會比2015年擴大七到八倍，將會在很大程度上實現(xiàn)國產化，擺脫依賴進口局面。
不過，需要注意的是，即便偏光片國產化的比例大幅提升，但是偏光片的兩大核心原材料PAC膜和TAC膜（占偏光片物料成本75%左右）仍將還是依賴日本進口。當然，國內的東氟塑料、新綸科技也有開始生產PAC膜，皖維高新有生產TAC膜，但是產能也比較有限，即便是產能規(guī)劃較高的新綸科技，其PAC膜關鍵技術還是由日本東山所提供。
可以看到，在中國偏光片廠商迅速崛起的趨勢之下，日本廠商開始紛紛收縮產能，轉向通過關鍵材料和技術輸出與中國偏光片廠商合作的方式來獲取市場份額的策略。除了上面提到的住友化學、日本東山之外，日東電工也是如此。
據(jù)了解，目前包括日東電工在內偏光片生產企業(yè)在中國的生產基地多為簡單切割和組裝工作，核心研發(fā)和制造（前半段工藝）都是放在本國生產。而隨著產業(yè)的進一步成熟，以及中國本土廠商在偏光片生產領域的崛起，日東電工似乎也正在退出偏光片的末端生產環(huán)節(jié)，重心轉向技術輸出和材料供應。
2017年11月02日，奇美材(4960)宣布昆山奇美材料與日東電工株式會社簽訂偏光板技術授權合作，未來將投入全球第一條2500mm幅寬的偏光板生產線，預計2019年第1季試產，希望第2季產能順利開出。
隨后在2017年11月6日晚間，深紡織A（000045，SZ）發(fā)布公告稱，公司控股子公司深圳市盛波光電科技有限公司（以下簡稱盛波光電）與杭州錦江集團有限公司（以下簡稱錦江集團）、昆山之奇美材料科技有限公司（以下簡稱昆山奇美）就引進日本日東電工株式會社的2500mm偏光片生產線技術的相關事項與日東電工簽署了《技術合作合同書》。
另外值得注意的是，早在2012年，日東電工就與江蘇常州半導體照明應用技術研究院合作，共同研究CSP制成技術并取得成功，隨后協(xié)助三安光電、鴻利智匯、立體光電等企業(yè)建立覆膜式CSP生產線，并為后者提供生產CSP所需的重要原材料熒光膜。
2017年5月， 國內的德高化成宣布與日東電工達成合作協(xié)議，協(xié)議涉及39項專利使用權、收購日東LED事業(yè)部部分研發(fā)與生產設備、50um 超薄熒光膠膜加工技術等內容，包括采用道康寧特殊有機硅料制作熒光薄型膠膜。
同時，日東電工集團下屬LED事業(yè)部宣布2017年10月徹底退出日本國內及海外市場，而日東電工集團市場策略重心開始向醫(yī)藥、健康領域傾斜。
臺灣及大陸廠商快速崛起，F(xiàn)PC已成日東電工的“雞肋”？
而在FPC市場，近兩年國產FPC廠商發(fā)展也是相當迅速。
2016年2月，國內的東山精密宣布以6.11億美元收購了美國最大的FPC生產商MFLX，一下子躋身全球FPC大廠行列。此外，國內的景旺電子、弘信電子、立訊精密在FPC領域也是增長迅速。 此外，臺灣的臻鼎一直都是僅次于日本旗勝的全球第二大FPC廠商，臺灣的臺郡和嘉聯(lián)益也處于全球前十。而相比之下，近兩年日東電工的FPC業(yè)務似乎正處于下滑之中。
（圖表三，全球主要FPC供應商營收情況。注：有一些國外大廠未列入其中）
雖然FPC整體規(guī)模遠小于硬板，并且毛利率也相對偏低。但全球前兩大PCB廠商日本旗勝（NipponMektron）、臺灣臻鼎卻都是FPC大廠。 從上面的數(shù)據(jù)可以看出，全球前兩大FPC廠商日本旗勝、臺灣臻鼎的體量是越來越大，后面的廠商與其的差距也是非常之大，這也反映出FPC行業(yè)集中度之高。
隨著FPC技術的成熟，幾年之前FPC行業(yè)就出現(xiàn)了老牌廠商的利潤率的下滑和新進入者的利潤飆升的情況。在熬過了高起點和早期的困難之后，新進入者利潤率顯著增加。此外，老牌廠商的生產基地大多位于 中國內地，人民幣升值和勞動力成本上升導致利潤大幅下降。不過，日本旗勝是諾基亞、蘋果和索愛的主要供應商，也是全球硬盤大廠西部數(shù)據(jù)、東芝的主要供應商，所以市場地位一直很穩(wěn)固。而M-FLEX則是RIM和蘋果的主要供應商，這兩家為M-FLEX貢獻了85%的收入，市場地位也相對穩(wěn)固。
而以光通信和連接器為核心業(yè)務的日本 FUJIKURA (藤倉)則陷入了價格苦戰(zhàn)，住友電工和住友電木（2012年9月住友電木退出了FPC業(yè)務）此前都是FPC大廠，不過FPC業(yè)務對他們來說都是非核心業(yè)務，客戶都是硬盤、光驅、數(shù)碼相機、DV廠家。日東電工也同樣是如此，F(xiàn)PC并不是其核心業(yè)務，而且在2013年之后，一方面FPC市場增長并不大，另一方面在面臨臺灣廠商以及大陸廠商的價格戰(zhàn)之下，業(yè)績出現(xiàn)了下滑。是否應該逐步退出FPC市場或許也正是日東電工當下所考慮的。
小結：
從前面的分析來看，綜合來看，日東電工此次關閉蘇州工廠，主要是由于市場形式變化而導致的公司戰(zhàn)略調整。一方面日東電工集團市場策略重心開始向醫(yī)藥、健康領域傾斜；另一方面，在自身比較強勢的偏光片業(yè)務上，日東電工也開始逐步縮減末端產能，轉向前端的關鍵材料和技術輸出；而FPC市場，對于日東電工來說已成雞肋。當然，中國的土地成本和用工成本的不斷提升、人民幣的升值、以及當?shù)卣叩淖兓?，也是導致日東電工關閉蘇州工廠的誘因。
值得一提的是，就在去年1月，同樣是在公歷新年后的第二周，希捷蘇州工廠也正式宣布解散，裁員規(guī)模也涉及上千人。
而兩個多月前，毗鄰蘇州的尼康無錫廠也宣布關閉，裁員兩千余人。
此次日東電工也宣布關閉蘇州廠，也引發(fā)了業(yè)內及網絡上的熱議。
有網友就在貼吧“反諷”稱：“蘇州不需要低端產業(yè)！這種低附加值的制造業(yè)被淘汰了活該！租不起工廠的滾出蘇州！蘇州是歷史古城，發(fā)展旅游業(yè)，再賣賣房子，完全可以做金融中心！房地產和金融業(yè)才是未來！低端產業(yè)快點滾！”
也有網友稱，這種現(xiàn)象也說明了中國的產業(yè)升級大勢，低端產能被淘汰也是必然。
確實，“供給側改革”、“產業(yè)轉型升級”、“工業(yè)4.0”、“智能制造”已經成為了近兩年來非常熱的話題，國家以及地方政府的政策也隨之進行了相應的調整。而在這些“口號”的背后，與之相伴的則是中國人口紅利的消退，企業(yè)用工成本、土地成本的不斷提升以及綜合稅率居高不下。這也正是促使不少企業(yè)被淘汰、或者撤離的一個不可忽視的原因。當然，這些可能只是引誘，更為深層次的原因還是在于企業(yè)自身，或是經營不善，又或者是策略調整等等。而不管是由于企業(yè)的倒閉或撤離時自身原因，還是外部原因，對于那些被裁員的一線員工來說，一切的理由都是那么的蒼白，他們需要生存，他們需要工作。
作者：芯智訊-浪客劍
