周末很多人包括一些大咖都在看空芯片半導(dǎo)體板塊，這是好事！之前一直滯漲主要原因之一就是因?yàn)槎伎炊?，一致性預(yù)期太強(qiáng)，主力想拉都拉不了！沒辦法收集更多的廉價(jià)籌碼，都看好沒人賣?。?/p>
現(xiàn)在好了，市場(chǎng)終于出現(xiàn)分歧了！這種情況下市場(chǎng)往往會(huì)出現(xiàn)“假摔”現(xiàn)象，主力資金趁機(jī)打壓，完成吸籌。等“假摔”過后強(qiáng)勢(shì)拉升的時(shí)候那些拋售籌碼的人明白過來卻為時(shí)已晚！
資本市場(chǎng)看起來風(fēng)起云涌、變化莫測(cè)，其實(shí)套路也就那么幾招，一旦你真正悟道，就會(huì)發(fā)現(xiàn)原來市場(chǎng)也并非想象中的那么復(fù)雜！
我的觀點(diǎn)很明確，芯片半導(dǎo)體板塊敢調(diào)整我就敢買，越跌越買，大跌大買！讓暴風(fēng)雨來得更猛烈些！
消費(fèi)電子芯片或遭大客戶砍單 映射半導(dǎo)體結(jié)構(gòu)性趨弱。過去兩年，因?yàn)榫蛹肄k公，對(duì)于筆記本、手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品需求增大，由此帶來的芯片需求增加，今年手機(jī)、筆記本銷量迎來急劇下降，消費(fèi)電子所需芯片需求自然隨之減少，另外，因?yàn)檎w經(jīng)濟(jì)下滑，老美新能源汽車龍頭也開始裁員減產(chǎn)，所以，無論是消費(fèi)電子所需芯片還是老美這邊的新能源汽車、大數(shù)據(jù)云計(jì)算等所需芯片都受到了影響，老美芯片板塊遭遇重創(chuàng)是情理之中。
但是，反觀咱們A股，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，消費(fèi)電子，尤其是新能源汽車銷量增加，新基建如火如荼地展開，對(duì)于汽車電子、云計(jì)算等半導(dǎo)體芯片需求增大，所以，國內(nèi)情況不同于老美等，不可同日而語，對(duì)于科技半導(dǎo)體板塊，相對(duì)滯漲，并且中報(bào)發(fā)布在即，有些業(yè)績預(yù)增的公司值得挖掘，另外，盡管科技板塊股性不好，仍然具備長期配置價(jià)值
半導(dǎo)體從長期來說利好，但短期就很難說了。
首先我們不排除未來一段時(shí)間之內(nèi)半導(dǎo)體市場(chǎng)有可能會(huì)“退燒”。
最近幾年時(shí)間，我國半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展非常迅猛，很多企業(yè)都紛紛投入巨資到半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)中，有的是從事設(shè)計(jì)，有的是從事制造，有的是從事跟半導(dǎo)體有關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈。
尤其是過去2年時(shí)間，在“缺芯”影響之下，更讓各大半導(dǎo)體廠家熱情達(dá)到高潮，各大廠家都開足馬力，試圖不放過市場(chǎng)上的任何一滴油。
根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2020年全年，我國新注冊(cè)的半導(dǎo)體企業(yè)就高達(dá)2.28萬家，同比增長高達(dá)195%；
在眾多資本紛紛進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)之后，這幾年我國半導(dǎo)體產(chǎn)能也迅速增長。
根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為8848億元。其中，設(shè)計(jì)業(yè)銷售額為3778.4億元，同比增長23.3%；制造業(yè)銷售額為2560.1億元，同比增長19.1%；封裝測(cè)試業(yè)銷售額2509.5億元，同比增長6.8%。
另外根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2020年中國集成電路出口2598億塊，同比增長18.8%，出口金額1166億美元，同比增長14.8%。
到了2021年，我國集成電路銷售額進(jìn)一步增長，全年集成電路銷售額首次突破萬億元大關(guān)。
從2018年到2021年，我國集成電路全行業(yè)年復(fù)合增長率高達(dá)17%，這個(gè)增長率是全球同期增速的三倍多。
半導(dǎo)體行業(yè)的快速發(fā)展是一個(gè)巨大的驚喜，這有利于促進(jìn)我國半導(dǎo)體行業(yè)的發(fā)展，從而逐漸減少對(duì)外部的依賴度，這是個(gè)好事情。
但是目前有一些企業(yè)進(jìn)入半導(dǎo)體行業(yè)，并不是為了真正地推動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有一些企業(yè)就是為了騙取產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼以及騙取資本融資。
最近幾年很多企業(yè)都盲目進(jìn)入到半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)中，甚至有些企業(yè)根本沒有技術(shù)基礎(chǔ)，沒有人才基礎(chǔ)，而是成立一個(gè)公司之后，再忽悠幾名行業(yè)大咖加入就開始對(duì)外融資了，這種往往都以失敗告終，這里面有一個(gè)典型的案例是武漢弘芯。
但類似武漢弘芯這種案例，我覺得并不是在少數(shù)，雖然最近幾年我國新成立的半導(dǎo)體企業(yè)非常多，但是這里面真正有能力從事半導(dǎo)體設(shè)計(jì)、生產(chǎn)或者封裝的其實(shí)并不多。
目前很多地方的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)都處于群魔亂舞的狀態(tài)，甚至有很多地方都存在重復(fù)建設(shè)的嫌疑。
這種無序的發(fā)展其實(shí)并不利于我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展還是要遵循自身的規(guī)律，不能盲目地求大求全。
如果各大企業(yè)紛紛涌入到這個(gè)行業(yè)當(dāng)中，拋除那些騙局不算，就算有些企業(yè)真正地把芯片生產(chǎn)出來了，也有可能導(dǎo)致我國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩。
這種擔(dān)心并非危言聳聽，因?yàn)榘凑兆罱鼛啄晡覈鞯匕雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)的增速來看，未來幾年半導(dǎo)體產(chǎn)能還有可能維持高速增長，而這些半導(dǎo)體大多都是一些中低端的半導(dǎo)體，目前我國市場(chǎng)上并不缺這些半導(dǎo)體，我們真正缺的是一些高端的半導(dǎo)體。
但是對(duì)于14納米以上的一些高端芯片，目前我國仍然嚴(yán)重依賴進(jìn)口，比如2021年，中國進(jìn)口集成電路6354.8億個(gè)，同比增長16.92%，這里面有很多都是一些專業(yè)芯片或者高端芯片。
這些高端的半導(dǎo)體并不是任何一個(gè)企業(yè)都能夠生產(chǎn)出來的，這里面不僅涉及到人才的問題，更涉及到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合問題。
尤其是在我們的光刻機(jī)等各種核心設(shè)備沒有完全掌握技術(shù)之前，短期內(nèi)想要大規(guī)模的生產(chǎn)這些高端芯片，我覺得不太現(xiàn)實(shí)，這意味著未來我們對(duì)高端芯片的進(jìn)口依賴度仍然比較大，短期內(nèi)就算國內(nèi)的半導(dǎo)體企業(yè)非常多，也沒有多少企業(yè)能夠彌補(bǔ)這部分缺口。
所以從表面上來看，雖然我國對(duì)半導(dǎo)體的需求量非常大，但未來仍然有較大的增速空間，但是真正能夠啃下這部分市場(chǎng)份額的國內(nèi)企業(yè)并不多。
這意味著大多半導(dǎo)體企業(yè)都只能在中低端芯片群魔亂舞，最終的結(jié)果肯定是產(chǎn)能不斷增加，價(jià)格不斷下調(diào)，甚至出現(xiàn)明顯的產(chǎn)能過剩。
尤其是在當(dāng)前電子產(chǎn)品消費(fèi)不太景氣的背景下，市場(chǎng)對(duì)芯片的需求會(huì)放緩。
目前芯片主要用在一些電子產(chǎn)品，汽車，以及工業(yè)產(chǎn)品上。
而最近一年多時(shí)間，我國的電子產(chǎn)品消費(fèi)增速明顯放緩了，尤其是手機(jī)的銷量出現(xiàn)了明顯的下滑。
根據(jù)中國通信院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年1~5月份，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量累計(jì)1.08億部，同比下降27.1%，其中5G手機(jī)出貨量8620.7萬部，同比下降20%；如果把蘋果等一些外資品牌剔除在內(nèi)，國內(nèi)手機(jī)品牌的下滑幅度會(huì)更大。
在手機(jī)整體銷量下滑明顯的背景之下，這些手機(jī)廠家對(duì)芯片的需求肯定是下降的；另外最近兩年時(shí)間，在我國汽車保有量越來越大的背景之下，汽車的產(chǎn)銷量增速已經(jīng)開始放緩，甚至出現(xiàn)下滑，這時(shí)候汽車產(chǎn)業(yè)對(duì)芯的需求量不可能有太快的增長。
這意味著未來我國半導(dǎo)體的增速要遠(yuǎn)超過市場(chǎng)需求的增速，其結(jié)果只有一種可能，那就是產(chǎn)能過剩。
所以從市場(chǎng)需求的角度來看，未來幾年時(shí)間我覺得我國的半導(dǎo)體可能會(huì)退燒的。
只不過從長期來看，對(duì)那些擁有核心技術(shù)，而且專注于生產(chǎn)高端芯片的廠家，他們?nèi)匀挥泻艽蟮陌l(fā)展空間，未來他們?nèi)匀粫?huì)保持快速的增長。
